Szecherezada jest piękną córką dworzanina króla Szazenana. Władca ten słynie z okrucieństwa - zabija swoje małżonki wkrótce po ślubie. Czyni to z obawy przed zdradą. Jego pierwsza i ukochana żona, sprzymierzyła się z jego bratem i usiłowała zabić Szazenana.... Nowa królową ma zostać piękna Szecherezada, zakochana od dawna w królu. Aby nie podzielić losu nieszczęsnych poprzedniczek Szecherezada postanawia zwodzić męża i opowiadać mu co noc fantastyczną baśń, przerywając ją w najbardziej dramatycznym momencie.... Opowieści, które snuje Szecherezada są intrygujące, ciekawe i zawierają dużo prawdy życiowej.Film składa się z kilku segmentów: baśni o Alladynie, trzech braciach, Bak-Baku, Ali Babie, związanych głosem cudnej Szecherezady, której zadaniem staje się nie tylko przeżycie, ale i rozbudzenie miłości w nieufnym królu....

Baśń Dzielna i piękna księżniczka Fantaghiro (Alessandra Martines) ponownie musi stoczyć walkę ze złem. Proszą ją o pomoc mieszkańcy baśniowej krainy w równoległym wymiarze. Księżniczka przenosi się do tego świata, w którym żyją wyłącznie dzieci. Ich postrachem jest Bezimienny (Remo Girone). Ten bezlitosny stwór chce zjeść dzieci, gdyż tylko wtedy może stać się człowiekiem. Fantaghiro nie zamierza do tego dopuścić... Ostatnia część cyklu została nakręcona na Kubie.

Baśń Fantaghiro i Romualdo przygotowują się do ślubu. Ceremonię przerywa jednak posłaniec, przybiegający z wiadomością o porwaniu ojca Fantaghiro przez Czarną Królową. Zmusza to księcia Romualdo do wypowiedzenia wojny jej królestwu. Romualdo pada jednak ofiarą złej magii Czarnej Królowej. Fantaghiro musi uwolnić go spod uroku, a także uratować swojego ojca...